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文檔分類:金融/股票/期貨

s金融衍生產品第四講.ppt


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s金融衍生產品第四講.ppt
文檔介紹:
金融衍生產品
主講人:沈思瑋
上海交通大學管理學院
1
第四講
期權定價
2
ITO定理
3
無風險資產與風險資產的組合
4
無風險組合
5
無套利原理
6
B-S方程
7
歐式看漲期權
8
三種求解方法
偏微分方程
經過變量代換可以變成典型的熱傳導方程,在特定邊界條件下可解
鞅的解法--概率解法
在后面涉及到
近似解法
差分方程逆推得到,
不需要經過B-S公式的直接求解
Monte-Carlo法,先模擬出標的資產價格的樣本軌道,每個樣本軌道得到一個衍生資產的價值,無窮多衍生資產價值得到衍生資產價值的分布
9
B-S公式的基本假設
無風險利率是常數
標的資產服從ITO過程,沒有配股與分紅
沒有交易費用,允許賣空
交易是連續的
標的資產是可分割的
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  • 時間2011-09-04
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